Голосовой чат: Заседание ЦБ РФ 11 февраля - последствия для частного инвестора (аудио)

Аудиозапись голосового чата Good Bonds от на тему: «Заседание ЦБ РФ 11 февраля - последствия для частного инвестора» Модератор: Александр Рыбин, член Совета АВО, автор ТГ канала “Манька Аблигация“ Спикеры: - Олег Абелев, Начальник аналитического отдела ИК “РИКОМ-ТРАСТ“, к.э.н., ведущий подкаста Fixed Welcome - Павел Курта, частный инвестор - Дмитрий Степанов, руководитель направления АВО, автор ТГ канала «Хирургическая» - Станислав, частный инвестор, большой опыт работы финансовых организациях в должности руководителя рыночной аналитики и рыночных рисков Вопросы: 1. Инфляция, инфляционные ожидания и ставки в России - мнение на ближайший год 2. Мнение о справедливых ставках для новых размещений 3. Какие инструменты фиксированной доходности сейчас покупать (с учетом будущего заседания ФРС по ставке) Тайм-коды: 1.Инфляция, инфляционные ожидания и ставки в России - мнение на ближайший год 0:10 Александр Рыбин: приветствие, спикеры и вопросы для обсуждения 1:47 Вопрос: инфляция, инфляционные ожидания и ставки ЦБ 2:03 Олег Абелев: инфляция и инфляционные ожидания в США и России 4:08 Когда ЦБ РФ прекратит свою жесткую политику? 4:38 Вопрос: почему аналитики ошибаются в своих прогнозах? 5:05 Дмитрий Степанов: ошибаются не только аналитики, но представители ЦБ дают неточные прогнозы 7:10 Прогнозы, активное управление и индексы 8:00 Оптимистичные прогнозы 2. Мнение о справедливых ставках для новых размещений 8:58 Вопрос: заложена ли в рублевых ставках премия за геополитику? 9:38 Станислав: количество нерезидентов в ОФЗ и сравнение значения индекса RGBI c 2014 годом 11:19 В случае эскалации военного конфликта можем увидеть доходность 20% 11:49 Вопрос: влияние ставки ЦБ на различных эмитентов 12:12 Павел Курта: ставка ЦБ может быть 10,5-11% 12:39 Строительство, ипотечный кризис, льготная ипотека 13:57 Реальный сектор экономики 14:20 МФО и Лизинг 15:10 Нефтетрейдеры 16:10 Вопрос: какая премия справедлива для эмитентов уровня А, BBB, BB, B к ОФЗ? 17:07 Павел Курта: привлекательность ОФЗ 17:38 Актуальный купон на размещении 18:00 Станислав: спреды между эшелонами облигаций 19:00 Эмитенты не готовы давать бОльшие ставки 21:01 Дмитрий Степанов: рейтинг и поведение эмитента, градация внутри рейтинга 22:00 Премия ВДО к ОФЗ 23:03 Риски ВДО 23:45 Ставки на грани выживания 24:18 Олег Абелев: рынок закладывает дальнейшее увеличение ключевой ставки 25:25 Возвращение интереса к ОФЗ, депозитам и акциям 3. Какие инструменты фиксированной доходности сейчас покупать (с учетом будущего заседания ФРС по ставке) 27:30 Вопрос: какие облигации покупать в текущей ситуации? 28:02 Павел Курта: выжидательная позиция, новые размещения и длинные ОФЗ 28:30 Станислав: привлекательны ОФЗ, ожидание погашения коротких бумаг, держать “кэш“ 30:26 Дмитрий Степанов: ловить“проливы“ в коротких бумагах, накопительные счета, банковские продукты, валюта сложно прогнозируема 32:42 Размещения застройщиков, минимальная премия к ОФЗ 34:00 Олег Абелев: банковские продукты, фонды недвижимости, суверенный долг России в долларах, налоговый вычет и корпоративные евробонды 37:22 Александр Рыбин: ставка будет расти, длинные бумаги во втором квартале, долларовые инструменты, СНХТ2 (флоатер), ловить “проливы“, “квазикэш“, однодневные облигации ВТБ и прочие инструменты денежного рынка 40:50 Вопрос: почему все ожидают укрепления доллара? 42:20 Ставка ФРС, длинные бумаги и укрепление доллара 43:18 Ожидаем долгосрочного укрепления доллара