Обзор рынка 7 октября 2024

✅ Это вторая часть утреннего брифинга. В первой части даются торговые рекомендации: что покупать, что продавать сегодня. Хотите получать торговые рекомендации - переходите по ссылке и подключайтесь 🔸 Что у нас Несмотря на рост процентных ставок, фондовый рынок продолжает демонстрировать агрессивный рост. Согласно анализу, текущее движение пока находится в коридоре, который говорит о возможном возобновлении роста. Если сейчас начнется активный рост, то середина ноября может стать точкой разворота, после которой возобновится нисходящая тенденция. Это движение вверх может составить более 50% от предыдущего снижения, которое наблюдалось летом. После этого роста до середины ноября, дальше может последовать снижение, которое по масштабу будет сопоставимо с летним снижением. То есть курс может вернуться к отметке 2500 к началу марта. В ближайшее время маловероятно обновление новых минимумов, так как рынок вышел из нисходящей тенденции и сейчас находится в восходящем тренде. Многие опережающие индикаторы указывают на это. В ближайшее время возможно движение к отметке 3000-3200, где может возникнуть сопротивление, и рынок может развернуться вниз. При этом не исключено, что падение может остановиться и выше 3200. В четверг произошло поглощение продавца. Это не сразу вызывает резкую реакцию рынка, а является своего рода “тестом“ со стороны крупных игроков. Крупные игроки не будут спорить с толпой в принципиальных движениях, а будут стараться подстраиваться под общее направление рынка. Их цель - избавиться от своих позиций, и для этого им нужно, чтобы рынок двигался вверх. Поэтому сегодняшняя сессия станет тестом - если не будет падения, то крупные игроки могут начать аккуратно скупать бумаги, чтобы подтолкнуть рынок вверх и распродать свои позиции. Такие покупки крупных игроков на неликвидном рынке могут приводить к резким скачкам цен вверх за счет срабатывания стопов. 🔸 Российский индекс облигаций (RGBI) Наш рынок, представленный индексом RGBI, показывает ожидание ключевой ставки на уровне 25%. Это является “в чем-то хорошим, в чем-то – плохим. Мы вошли в “спираль высоких процентных ставок“, где каждое их повышение только ведет к дальнейшему росту. Таким образом, мы сами создаем инфляцию, от которой никуда не деться. При этом инфляция неоднородна для разных групп потребителей. Самые уязвимые - это пенсионеры, бюджетные организации, люди с низкими доходами. Их “корзина“ больше всего подвержена инфляции. Это, в свою очередь, требует постоянной индексации социальных выплат, что необходимо финансировать за счет повышения налогов. Но рост налогов ведет к увеличению издержек и цен для среднего класса, сокращая их покупательную способность. Стоит ожидать, что Банк России продолжит повышение ключевой ставки. 26 октября ставка может быть повышена на 1 процентный пункт до 20%, а в феврале - еще на 2 п.п. до 22-24%. 🔸 Что у них В пятницу было резкое движение вверх. В пятницу вышла важная статистика по уровню занятости вне сельского хозяйства (Nonfarm Payrolls). Отчет оказался нестандартным. Количество новых рабочих мест открылось в два раза больше, чем прогнозировалось. Вместо ожидаемых 127 тысяч, было создано 225 тысяч новых рабочих мест. Реакция рынка была соответствующей. Доходность 10-летних облигаций США резко выросла почти до 4%. Фондовый рынок отреагировал ростом, несмотря на ожидания, что высокие ставки должны тормозить экономику. Рынок показал, что с экономикой США все в порядке. 🔸 Нефть марки Brent (NYMEX) Глобально цена на нефть должна снижаться, так как наблюдается снижение ее потребления во всем мире - и в Европе, и в Китае, где переходят на электромобили. При этом растет объем фьючерсной торговли нефтью, превышающий физические объемы. Это создает спекулятивную составляющую, которая не связана с реальным потреблением. Но участники рынка пытаются каким-то образом привязать эти спекулятивные движения к фундаментальным факторам. В частности, упомяну возможное разрешение добычи нефти на земле в США, что могло бы увеличить предложение. В целом это говорит о том, что на фоне снижения глобального потребления нефти, ее цена должна идти вниз. Некоторые говорят про ориентир в 35-36 долларов за баррель, при котором может произойти массовое банкротство нефтедобывающих компаний. Однако в дальнейшем нефть может вернуться в диапазон 40-50 долларов, в том числе за счет влияния инфляции. Не стоит забывать и про обострение ситуации на Ближнем Востоке, что может привести к росту цен на нефть. #invisticii#Nicholassolabuto#schooloftrading