Наши фонды. Арсагера - фонд смешанных инвестиций. Итоги 2 квартала 2024 года

👀 Оперативно следить за выходом новых материалов Вы можете на нашем телеграм канале: Чат для клиентов и частных инвесторов, а также всех заинтересованных лиц: Здравствуйте, уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию передачу, посвященную «Арсагера – фонд смешанных инвестиций» по итогам 2 квартала 2024 года. Также рассмотрим годовое окно. Краткий анонс передачи. В первой части мы расскажем о динамике стоимости пая, доходности фонда и изменении индекса, а также о местах фонда в рейтингах. Вторая часть будет посвящена активам фонда. В третьей части будет изложен более подробный анализ операций с активами фонда, а также представлена другая информация. Начнем с динамики стоимости пая. Она положительная на всех временных интервалах, кроме квартального и полугодового окна. Далее перед Вами диаграмма изменений стоимости пая и индекса. Результат фонда опережает индекс на всех временных интервалах, кроме окон в месяц и три месяца. Изменение индекса для смешанного фонда рассчитывается, как полусумма изменений индекса МосБиржи полной доходности и Композитного индекса облигаций Московской Биржи. Следующая таблица покажет вам, какие места по доходности занимает наш фонд среди открытых и биржевых фондов смешанных инвестиций. Перейдем к обзору активов фонда. В долговой части портфеля наиболее значительную положительную динамику продемонстрировали облигации Новотранса и Автодора серии 002Р-05. Рассмотрим структуру долговой части портфеля по группам риска за последний квартал и год. Как видно из диаграммы в отчетном квартале доли групп 5.1/2.1 и 5.2/2.2 увеличились за счёт сокращения долей остальных групп. Более подробно узнать о группах риска можно на нашем сайте в разделе, посвященном ранжированию активов. Перейдем к отраслевой структуре долговой части портфеля. На квартальном окне ощутимо снизился удельный вес категории «Прочие». Значительно увеличились доли Строительного сектора, а также Государственных и муниципальных облигаций. На годовом окне заметным стало сокращение доли категории «Прочие», представители Нефтегазового сектора покинули портфель. Значительно увеличился удельный вес Государственных и муниципальных облигаций, а также Транспортного и Строительного секторов. Представители Цветной металлургии были включены в портфель. Обратимся к прогнозам вектора процентных ставок. На плавающем окне в один год наши модели показывали, что процентные ставки на облигационном рынке должны снижаться. За этот период процентные ставки повысились: по корпоративным облигациям с 9,6% до 17,7%, по муниципальным с 9,4% до 16,7%, а по государственным с 10,3% до 15,5%. Рассмотрим динамику доходностей облигаций. Согласно нашим ожиданиям, процентные ставки по корпоративным, муниципальным и государственным облигациям через год составят 11,7%, 10,7% и 10,0% соответственно. Рассмотрим изменение отраслевой структуры портфеля акций. На квартальном окне без существенных изменений. На годовом окне значительно снизились доли Чёрной металлургии и Нефтегазового секторов. Представители категории «Прочие» покинули портфель. Далее рассмотрим отклонение отраслевой структуры портфеля акций от индекса Мосбиржи. Основной вклад в отраслевое отклонение внесли: Черная металлургия - доля которой преобладает в портфеле и Финансовый сектор – удельный вес которого значительно выше в индексе. Кроме того, в индексе представлены отрасли: Связь, Минеральные удобрения и категория «Прочие», отсутствующие в составе фонда. Сравнив доходности, Вы сможете сделать вывод о том, насколько успешным был выбор управляющей компании. Давайте посмотрим, какие бумаги внесли наибольший вклад в итоговый финансовый результат в отчетном квартале. Худший результат у Газпрома, лучший – у Сбербанка. Переходим к третьей части нашего отчета. Для исследования эффективности управления портфелем в нашей компании была разработана методика MARQ. Оценить эффективность действий управляющей компании можно по двум критериям: 1) Динамике столбиков от первого к последнему (возрастающая или убывающая); 2) По положению последнего столбика относительно эталонов: композитного индекса и ТОП бумаг. Комментируя результат по динамике столбиков, можно отметить, что на годовом окне отсутствует ярко выраженная тенденция. Результат управления портфелем за последний год оказался лучше индекса. Перейдем к следующей таблице. За 2 квартал 2024 года чистый отток денежных средств составил около 4,8 млн рублей. За год чистый приток порядка 44,9 млн рублей. СЧА фонда на конец квартала составила порядка 463,3 млн рублей. Количество пайщиков - 1632. Отметим, что в целом по всем открытым, биржевым и интервальным фондам смешанных инвестиций произошел приток средств в размере порядка 12,4 млрд рублей за квартал и около 12,3 млрд руб. за год. Следующая диаграмма покажет, каких максимумов и минимумов достигала расчетная стоимость пая на квартальном и годовом окнах. На этом я прощаюсь с вами. С Вами был Николай Обрезанов. Всего хорошего. До свидания.