Стоимость государственных облигаций США обвалилась до 16-летнего минимума
В попытках сбить инфляцию и цены на топливо Федеральная резервная система довела ставки до самого высокого уровня с 2007-го. Рынок гособлигаций США не выдержал и обвалился. Кроме того, госдолг обновил очередной исторический максимум. Инвесторы указывают: cитуация складывается опасная — предложение ценных бумаг уже превышает спрос, от них начинают избавляться. А высокие ставки и непомерная задолженность рискуют столкнуть экономику в рецессию уже в четвертом квартале.
ФРС агрессивно поднимала ставки на протяжении полутора лет. Сейчас они находятся в диапазоне 5, 25 процента-5, 5 процента, это 16-летний максимум.
Как заявила президент Федерального резервного банка Кливленда Лоретта Местер, инфляция остается “слишком высокой“, хотя есть множество признаков охлаждения ценового давления и восстановления баланса в экономике. При этом “повышательные риски для прогнозов все еще преобладают“.
Второго октября доходность по десятилетним гособлигациям взлетела до пяти процентов (такого не было с 2007-го). Стоимость бумаг, соответственно, резко упала.
“Это связано с распродажей коротких облигаций на фоне повышения учетной ставки ФРС: новые бумаги дают большую доходность, чем выпущенные ранее. В отдельные дни объемы продаж увеличиваются. От облигаций избавляются не только резиденты, но и держатели из других стран“, — отмечает Артем Голубев, доцент кафедры экономики РАНХиГС.
Инвесторы опасаются, что ФРС продолжит эту политику и в 2024-м.
Действительно, Лоретта Местер призналась: “Подозреваю, нам потребуется в текущем году еще раз повысить ставку по федеральным фондам, а потом оставить ее на таком уровне на протяжении некоторого времени“.
Спрос на американские госбумаги пошатнули и другие факторы. В частности — растущий дефицит бюджета и неподъемный государственный долг, который в очередной раз обновил рекорд: 33, 442 триллиона долларов. Только за первый день нового финансового года он прирос на 275 миллиардов — это больше, чем все суверенные обязательства России. Дефицит бюджета в августе подскочил на 29 процентов — до 219 миллиардов. Расходы увеличились на 19, 2 процента — до 523 миллиардов, тогда как доходы — всего 303 миллиарда.
Из-за роста расходов правительству и Минфину придется выпускать все больше долговых обязательств. По прогнозу Fitch, в этом году бюджетный дефицит достигнет 6, 3 процента ВВП (в прошлом было 3, 7 процента).
“Чрезмерное предложение гособлигаций превысит спрос“, — предупреждают аналитики JPMorgan Chase.
Наконец, по трежерис бьет потеря наивысшего суверенного кредитного рейтинга. В августе в Fitch понизили оценку платежеспособности США впервые за 30 лет.
Повышение ставок делает более дорогими заимствования для домохозяйств и предприятий, тормозит банковское кредитование. Как следствие, экономика замедляется.
Сейчас экономика США выглядит достаточно сильной: ВВП растет четвертый квартал подряд. По последней оценке, во втором квартале — на 2, 1 процента в годовом выражении.
“Ястребиный настрой спикеров ФРС также связан с тем, что экономика выглядит стабильной, риски рецессии невелики. Поэтому и ставку можно держать высокой более длительный период времени“, — отмечает Михаил Денисламов, старший аналитик Freedom Finance Global.
В то же время, по прогнозу Fitch, США войдут в рецессию в первой половине 2024-го — скажется отложенный эффект ужесточения кредитных условий и политики ФРС.
Куда большую опасность по-прежнему представляют непомерные траты и разногласия в конгрессе относительно их сокращения. По мнению экономистов, если инфляция не снизится в ближайшее время — а это возможно только в случае урезания государственных расходов, в США возникнет очередной масштабный экономический кризис.
4 views
19
10
4 months ago 00:00:25 78
Видео от ЖК FRIENDS | ГК «ПСК Дольщики
4 months ago 00:05:21 2
Видео от АНО «НАЦИОНАЛЬНЫЕ ЦЕННОСТИ»
4 months ago 00:00:01 259
🚃Автобусный тур на море в ГД «Агатия».
4 months ago 00:00:17 210
Видео от ФГБУ “ДТС Пушкинский“
4 months ago 00:36:09 1
Для меня физическое лицо это человек который ходит на работу...
4 months ago 00:10:03 1
Черная аристократия Запада Старейшие семьи Европы правят миром до сих пор
4 months ago 00:01:09 1
Технологии и промышленность Урала в контексте национальных целей развития
4 months ago 00:59:01 5
Интервью с Г.Э. Бурбулисом народным депутатом СССР / 1990 год
4 months ago 00:13:00 1
Финансовая математика 44 ЗАНЯТИЕ (разбор ДЗ), курс полностью, ЕГЭ профиль, номер 16, ОПТИМИЗАЦИЯ
4 months ago 00:00:51 1
Камера в разрешении 12K - единственная в РФ, стоимость - 12 млн р. На неё снимают обращения Путина.
4 months ago 00:41:02 129
Золотая лекция - “Современные исследования ценностей сибирского характера“
4 months ago 00:00:21 2.8K
SHOT Краснодар
4 months ago 00:01:18 64
Какие времена, такие и мошенники
4 months ago 00:16:21 217
О национальных целях, признаки формальной аренды спецтехники, цели использования для НДС. Налоговые новости с Петром Захарченко.
4 months ago 00:14:20 1
Задача на оптимальный выбор / Задание №16 / Подготовка к ЕГЭ
4 months ago 00:48:27 1
Что такое новый мировой порядок ...
4 months ago 00:17:10 1
Лендлиз. США на войне. Кто помог СССР победить во Второй мировой? Оружие Танки, ракетыэ | WAS
4 months ago 00:00:45 1
Немецко-романовская история - оскорбление национального достоинства #короткооглавном #историяславян
4 months ago 00:01:56 2.1K
Как сэкономить на летнем оздоровительном лагере для ребёнка?
4 months ago 00:00:59 34
Видео от ГУ КЧР по тарифам и ценам
4 months ago 00:03:10 3.2K
Алексей Пестин из Маймы помогает в сборе беспилотников для отправки в зону СВО
4 months ago 00:04:43 1
Новый ЖК «МОРЕ» в городе Сочи. Недвижимость в Сочи. ГРЦ Сочи.
4 months ago 00:01:14 148
Любовь из Усть-Илимска: как я вернула улыбку в Китае 🌟🦷
4 months ago 00:00:58 77
🔥 Алексей из Красноярска рассказывает, как за полцены в Китае получил идеальные зубы! 🔥